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中国面板厂商积极进军IT面板领域推动LCD工厂投资的回升

2022-01-11

要点在全球新冠肺炎疫情期间，电视面板卖得非�：�，但市场上更受欢迎的是IT领域。更进一步，随着IT产业演进，所谓的IT (Information Technology，信息计算机工业) 的面板需求正在往IoT (Internet of Thing，物联网) 的面板需求演进。全球笔电和平板电脑面板销售金额从2019年的146亿美元增加到2021年的280亿美元，几乎翻了一番。除了京东方 ─ 迄今为止全球最大的FPD生产商 ─ 中国大陆制造商的IT面板市场份额远低于其电视面板份额，远远落后于中国台湾制造商和LG Display。因此中国大陆制造商看到了一个很大的机会，可以使产品组合多样化，摆脱对电视市场的严重依赖，这将有助于缓解液晶循环（crystal cycle）的极端情况，并从竞争对手手中夺取份额。随着许多中国大陆工厂产能分配的转变，增量产能的扩大，以及建设和规划以IT面板为目标的新工厂，人们对IT面板的市场与技术演进的兴趣明显增加。已经订购设备的新LCD工厂几乎肯定会按计划建设，而中国的IT面板产量在未来几年将继续增加。这将有助于中国大陆制造商实现业务多样化，但同时也引起了人们对IT面板生产过剩的担忧。 ? 不久前，部分媒体援引中国主要面板厂商的话说，在为电视应用大量建造8.5/8.6代线和10.5代线LCD工厂后，"不再投资LCD"。然而，最近，对中国新工厂投资的预测正在从智能手机应用的OLED转向LCD，尤其是IT生产。 2020年中至2021年中，新冠疫情驱动的需求激增，使2019年的大尺寸LCD供过于求变成了短缺，同时也在2021年上半年将面板价格和面板厂商的利润推至了历史高点。即使现在电视面板市场明显呈下降趋势，但过去一年的超级周期（super-cycle）影响了面板厂商的实际和计划投资策略。电视面板在疫情期间卖得很好，但市场上更受欢迎的是IT领域，而且目前的IT面板应用已经逐渐与所谓的IoT (Internet of thing，物联网) 的大趋势结合在一起，而且它将继续优于整个面板市场的表现。例如，笔电和平板电脑的销售金额从2019年的146亿美元增加到2021年的280亿美元，几乎翻了一番（见图1）。图1：笔电和平板电脑面板销售金额 Source: Omdia 就面积而言，笔电和平板电脑需求从2019年的1630万平方公尺扩大到2021年的2320万平方公尺。Omdia预测，随着面板价格从2022年起开始下降，面板销售金额将适度下降。即便如此，随着工作场所向移动性的加速转变和越来越多的在线教育，销售量将在未来保持在疫情前的需求之上。就面积而言，预计需求将继续逐年增长。在同样的市场趋势驱动下，桌上型显示器面板的需求增长路径也与笔电和平板电脑非常相似。 ? 更进一步，随着IT产业演进，所谓的IT (Information Technology，信息计算机工业) 的面板需求正在往IoT (Internet of Thing，物联网) 的面板需求演进，这代表更多的机会与挑战。 ? IT面板市场的出色表现引起了所有FPD面板厂商的极大兴趣，尤其是中国大陆厂商。除了京东方 ─ 迄今为止世界上最大的FPD生产商 ─ 之外，中国大陆厂商的IT面板市场份额远低于其电视面板份额，远远落后于中国台湾制造商和乐金显示（见图2）。图2：2021年笔电面板出货量份额 Source: Omdia 市场增长吸引了中国大陆面板厂商的注意，他们认为这是一个很大的机会，既可以使其产品组合多样化，摆脱对电视市场的严重依赖，这将有助于缓解液晶周期（crystal cycle）的极端情况，又可以从竞争对手手中夺取份额。随着许多中国工厂产能分配的转变，增量产能的扩大，以及建设和规划以IT面板为目标的新工厂，人们对IT面板销售的兴趣明显增加。 ? 图3：2021-2024年，中国和印度已确认和正在考虑中的FPD工厂时间表 Source: Omdia 备注：上面的甘特图只显示了第一阶段的时间安排，到2026年底的总产能或爬坡产能。它不包括2021年之前建造的工厂，但包括之后扩张的工厂。在Omdia的方法论中，只有可能性≥30%的工厂被计算在供应和设备的预测中。请参阅Omdia的《3Q21 OMDIA OLED and LCD Supply Demand & Equipment Tracker?》以了解更多细节和最新预测。图3所示的13家工厂中，有一半以上是生产LCD的。华星T9、华星T5、天马TM19、信利四川 3号工厂和京东方B15新厂都将专门针对IT面板生产。同时，计划中的惠科H6、维信诺V4、华星T8和印度Vedanta VED 一厂都计划将一些产能分配给IT。华星光电的两个新工厂，T9和T5，现在都计划完全致力于IT生产，并且正在快速推进。不过，2023年及以后列出的其他工厂都是推测性的。从2020年第三季度到2021年第三季度，中国面板厂商对LCD工厂的投资获得了巨大回报，因为品牌商无法购买足够的面板来满足其既定需求，面板价格飙升。同时，中国厂商审视了其LCD和OLED工厂的利用率和利润率，清楚地看到其LCD工厂的生产力更高，利润也更高。这反过来又酝酿了多个新的LCD工厂计划，至少在华星光电T5工厂的案例中，可以看到该公司将计划中的OLED工厂转向LCD。这使未来对LCD工厂的投资前景重现，再次证明了主流LCD的多功能性和持久力。这也标志着中国厂商为赢得IT面板领域的市场份额进行了重大投资。随着行业现在越过了疫情的超级周期，面板价格开始下降，市场、金融和政治环境变得不那么有利。面板厂商可能再次转变甚至取消一些投资计划。无论如何，已经订购设备的工厂几乎肯定会按计划建设，中国的IT面板生产将在未来几年继续增加。这将有助于中国厂商实现业务多样化，但同时也引起了人们对IT面板生产过剩的真正担忧。取决于这次产量激增的规模有多大，目前稳定的IT市场可能会遭受更大的竞争和更低的价格，给目前的市场引领者带来压力，并使该领域对新参与者本身的吸引力低于他们原来的期望。

行业信息日报

2021-09-13

[摘要]液晶电视面板价格正在急剧下降：一年多以来液晶电视面板价格一直在飙升，但在2021年三季度开始出现下降趋势。 --本文转自Omdia ? 供应链成本激增后，液晶电视整机厂商2021年下半年将面临面板价格的大幅下跌 ? 发布时间：2021/8/31 来源 : Omdia 摘要：液晶电视面板的价格已经暴涨了一年多，但在2021年三季度开始出现下降趋势。价格正在陡然快速下降。每当有明确的面板价格下降趋势的信号时，显示面板供应链参与者就会陷入恶性循环。电视整机厂商正在降低他们的面板采购预测。原本预计在2022年上半年发生的重大面板价格调整，被提前到2021年下半年。 2021下半年面板价格跳水主要是电视厂商之间的竞争所驱动；中国电视厂商与韩国电视厂商的获利率差异扩大，加上双韩电视品牌厂商在供应链的强大的议价能力加速了此波液晶电视面板价格的下跌。 ? 液晶电视面板价格正在急剧下降：一年多以来液晶电视面板价格一直在飙升，但在2021年三季度开始出现下降趋势。 2021下半年面板价格跳水主要是电视厂商之间的竞争所驱动；中国电视厂商与韩国电视厂商的获利率差异扩大，加上双韩电视品牌厂商在供应链的强大的议价能力加速了此波液晶电视面板价格的下跌。然而面板价格快速下跌也非一线电视厂商所乐见，接下来各家电视厂商要如何接招电视显示器价格跳水的风险以及维持一线厂商在过去一年供应链紧张所改变的竞争版图?─?良币驱逐劣币，电视供应链价值提升的机会?─?这都将考验电视显示器供应链参与者其营运及竞争策略该如何调整应对，在供应链及电视机前景预测难度加深的情况下，求得永续经营是各个参与者共同的目标与责任。液晶电视面板价格已经飙升了一年多；2021年三季度开始呈下降趋势，下降幅度大且快进入2021年第三季度初，电视面板供应链的参与者感觉到液晶面板不再短缺，而且由于全球物流问题以及电器部件的供应极为紧张，电视整机厂商不再积极大量采购面板，液晶面板供应链的议价能力已经回到电视整机厂商手中。 2021年7月是一个关键的月份。液晶电视面板价格出现逆转，并进行了面板价格谈判。面板价格谈判包括要求MDF（market?development?funds）和对一些电视整机厂商的价格保护。这让面板厂商倍感压力，因为电视整机厂商在减少面板三季度需求预测的同时，也迟迟不对第四季度的面板采购订单表态或表示可能大幅降低最初的采购计划。截至8月中旬，只有少数电视整机厂商敲定了7月份的面板价格。大多数电视整机厂商不愿意在2021年三季度末之前最终确定7月和8月的面板价格。以下是Omdia对液晶电视面板价格趋势的观察，基于在8月中旬对电视面板产业供应链的调查。Omdia认为面板价格在2021年三季度和四季度会有很大波动。历史可能会重演?─?面板价格暴涨之后可能会出现大的价格调整，特别是在面板价格下跌的初期。 ??自2021年7月以来，面板价格谈判一直在艰难地进行。面板厂商、电视品牌商/OEM和零售商之间的来回沟通将持续到2021年9月，涵盖2021年第三季度的面板出货量。 ??终端市场的整体电视需求，包括在2020年电视出货量增长的发达市�。恢痹诩跞酰ㄓ�2020年由新冠疫情引发的异常强劲的消费需求相比）。虽然这是面板需求不那么强劲的原因，但即将到来的可能幅度更大速度更快的面板价格修正的主要原因是以下几点： ??整个电视面板供应链的利润分布不平衡。当面板厂商在2021年二季度宣布创纪录的高利润时，这意味着供应链的议价能力可能将发生变化。反之，当面板厂商遭遇大额亏损时，面板价格出现反弹的讯号也将会明显。 ??2021年第二季度面板厂商的利润率飙升。韩国的一线品牌在2021年第二季度获得了更好的利润，但中国的电视整机厂商利润率却持续下降。 ??2021年，规模更大的电视整机厂商发展得更加强大。当电视整机厂商被敦促加快向功能丰富的大尺寸电视迁移时，便有可能恢复健康或盈利的电视面板商业环境。然而，在这场前所未有的供应短缺中，低端电视整机厂商面临被挤压的重大风险。 ??与2021年一季度的业绩相比，尽管2021上半年面板价格持续上涨，还有其他供应链问题，如物流问题、非面板电视材料短缺等，韩国一线品牌三星和LG电子仍能够将其2021年二季度的电视业务营业利润率维持在与2021年一季度相似的水平。韩国品牌的利润率优于其行业同行，因为他们大力推动向具有先进电视功能的大尺寸/超大尺寸迁移，对面板价格和物流安排进行竞争性的供应链管理，以及强大的品牌谈判能力，能够向零售商讨价还价以提高电视平均售价。进入2021下半年，三星和LG电子预计将在2021年三季度获得更高的利润率，但中国电视整机厂商将面临更大的挑战，如图1所示。这将促使中国电视整机厂商更积极地要求面板厂商提供更低的面板价格。图1：电视整机厂商的季度营业利润率（%） ??非面板零件的短缺，尤其是电器零件，导致电视整机厂商不再急于在2021年下半年积极采购面板，因为即使他们准备了面板，没有零件也不会发货。 ??物流问题?─?集装箱短缺、集装箱船堵塞和运输成本飙升?─?使电视整机厂商和零售商非常焦虑，这损害了他们的供应链安排和利润管理，以应对即将到来的、非常关键的四季度促销季。加上电器配件供应问题和全球物流问题，电视整机厂商2021年下半年的生产计划正受到影响。 ??电视整机厂商和零售商必须支付极高的价格，将货物从亚洲运到北美或欧洲市场。一些人对即将到来的促销季感到担忧，因为如果不能在假日促销季前及时到达终端市�。恍┗跷镒钪战晌氐目獯�，这是有风险的。 ??Omdia预计面板价格的急剧和快速下跌将在2021年第三季度中期开始出现。这使得电视整机厂商在面板价格调整结束之前，更加保守地采购面板。正如Omdia在《电视面板和OEM信息服务报告》中所分析，Omdia认为电视整机厂商将降低他们2021年三季度和四季度的面板采购预测。 ??2021年三季度电视面板价格呈下降趋势，因此一些电视整机厂商急于清理在手的电视货物和库存，在市场上以较低的价格出售，避免更多存货跌价损失，因为这些电视配备的是高价面板。?在面板厂商同意向电视整机厂商提供面板价格优惠之前，一些电视整机厂商被迫进一步削减其电视平均价格，因为他们发现尽管在2021年7月已经进行了一些降价，但仍然难以推动电视销售?─?尤其是在中国市场。这意味着电视整机厂商将不得不做更多的促销活动来推动销量。电视整机厂商将继续要求面板厂商通过提供MDF、降低面板价格和价格保护等方式提供更多优惠。或者，他们将在2021年三季度和四季度对面板采购量进行更多削减。 ??每当出现面板价格下跌趋势的明确信号时，显示面板供应链参与者就会陷入恶性循环。电视整机厂商和零售商正在试图预测面板价格在当前的下行周期中会下降到什么程度。电视整机厂商无法预测近期暴涨的面板价格是否有可能将会下降到2019年11月历史最低的价格水平或上一周期2020年5月的低价水平。液晶显示面板的供应基础出现了几个动态变化。目前，最明显的变化是液晶面板供应商的数量减少，以及中国面板厂商在面板出货量、产品尺寸/功能和产能方面占主导地位。 ??电视整机厂商正积极与面板厂商谈判，要求他们在价格上做出巨大让步，以补偿促销活动并推动销量，特别是在中国。电视整机厂商也在推动面板厂商降低面板平均价格，以在一定程度上改善其财务状况。然而，电视整机厂商却也担心库存跌价损失，而且电视面板价格的下降会吓跑零售商的需求。 ??Omdia预计2022年面板价格趋势将急剧下降，如图2所示。然而，根据最近在2021年8月中旬对电视整机厂商2021年三季度和四季度的目标面板价格进行的供应链调查结果，Omdia已经开始注意到面板价格趋势的急剧变化（如图3所示）。这表明，原本预计在2022年上半年出现的面板价格修正已经在某种程度上提前到2021年下半年。图2：2008-2022年上半年和下半年的面板价格变化，2021年7月更新图3：2008-2022年上半年和下半年的面板价格变化，2021年8月更新（基于电视整机厂商在2021年8月第二周的目标价格）图表说明： 1.?历史年份的上半年价格变化是基于6月和12月之间的价格变化（例如，2008年上半年数据是2008年6月与2007年12月的价格比较）。 2.?历史年份的下半年价格变化是基于6月和12月之间的价格变化（例如，2008年下半年数据是2008年12月与2008年6月的价格比较）。 3.?2012年之前，面板价格是以CCFL（module?cold?cathode?fluorescent?lamps）为基础的。从2012年1月开始，面板价格是以open?cell为基础的。 4.?从2014年4月开始，50英寸UHD成为中档尺寸类别的主要尺寸。 5.?从2008年5月开始，55英寸的价格开始提供。 6.?从2014年4月开始，65英寸的价格开始提供

SEMI居龙：全球缺芯——半导体产业链布局加速重整

2021-06-21

2021世界半导体大会6月9日拉开帷幕，SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙发表了《全球缺芯——半导体产业链布局加速重整》主题演讲，从全球缺芯话题谈起，以详实的数据深入剖析了目前国际、国内半导体产业现状及未来的发展大势。三年连续增长的Super Cycle超级周期自去年下半年以来，从汽车芯片的短缺开始，缺芯已经延伸到包括手机、数据中心、消费电子等全行业，甚至引起了多个国家领导人的关注。“产能不足是全面性的，从先进节点到比较成熟的节点，官方下载甚至感受到了某些材料的短缺状况。”居龙指出，缺芯的问题除了需求旺盛、产能不足的因素以外，还包括对供应链的管理、新冠疫情及国际局势对产业链的冲击与重整。数字经济以及智能应用将持续推动半导体市场的成长。最新数据显示，今年一季度半导体市场前十五大公司整体同比增长了21%，除Intel外所有IDM、Fabless、Foundry都是普遍增长，从应用领域来看包括智能手机、汽车电子/电动汽车、服务器/数据中心、PC、AI（人工智能）、5G通讯等各个领域应用都是全面性增长，特别是存储器以强劲的势头继续成长。“综合各家预测机构数据成长率在15-20%之间，虽然下半年可能会有一些放缓，但超越5000亿美元的里程碑应该在今年可以达成。”居龙强调，在数字经济、智能应用的强劲带动下，全球半导体市场至2022年将实现三年连续增长的Super Cycle超级周期。全球半导体投资强劲，先进产能在东亚，成熟产能看中国 ? 全球产业布局从12寸晶圆厂的统计来看，先进节点的建厂数持续增加，12寸晶圆厂的建设以中国台湾、韩国和中国为主。事实上，8寸厂的缺芯情况更紧张，从全球来讲，从2020年至2024年将持续提高8寸晶圆厂产能，预计增加95万片/月，增幅达17%，达到660万片/月的历史记录。中国8寸厂的产能持续上升，引领全球。2021年8寸晶圆产能中国占比为18%，全球第一。今后5年，中国产能将会持续上升。去年，中国是全球最大的设备市�。咏衲甑谝患径壬璞傅某龌趿坷纯�，中国、中国台湾、韩国三个地区还是在持续成长。其中韩国甚至是以两倍的数字成长，并加大了对于存储器的投资。从细分晶圆制造设备市场来看，预计未来几年内，WFE市场将呈现稳定增长，2021年市场规模将超过780亿美元，预计2022年将超过870亿美元。在强劲增长的2020年之后，NAND投资将在2021年收缩一些，但在2022年将反弹至190亿美元；DRAM指出预计将从2020年的100亿美元增加到2021年的150亿美元。因此，在整个预测期间，Foundry和Logic晶圆厂设备支出将保持强劲势头，预计2021年和2022年将超过440亿美元。不管是从晶圆制造还是封装测试来看，都出现了非�？焖俚脑龀�。封装测试市场的增长甚至要比晶圆制造更快。半导体制造设备今年的成长将达到15%-20%甚至更高，封装测试将达到25%左右。全球半导体产业链加速重整，中国应对之策? 居龙分析了美国、韩国、欧盟、日本等国对于半导体产业链的打造计划。近期，对于半导体产业链的投资打造计划，包括美国政府500亿美元投入研发及制造，韩国计划在今后10年投资4500亿。今年半导体公司资本支出纷纷增加到了创纪录水平，三星及台积电投资将达3000亿美元、英特尔、海力士及美光都加大了投资力度。在全球面临缺芯的大背景下，中国更面临芯片贸易巨额逆差、缺中国芯、被卡脖子等更深刻的问题，因此努力提高本国半导体的自给能力刻不容缓。居龙指出，中国半导体产业的发展与世界先进仍有差距，尤其是设备、材料及EDA工具，以半导体设备为例，供需存在较大差距。“这是一个短板，同时也是一个机会。受到国际局势的影响，产业发展迎来了良好的机遇，主要在于比较成熟的工艺节点，除了半导体设备以外，显示、光伏等产业对于国内整个设备的增长都起到了良好的带动作用。”另一方面，中国材料市场也在稳步成长，对国内企业也是一个发展良机。国务院去年8月颁布的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》包括财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用标准、国际合作等八个方面。其中，研究开发政策要点的关键在于聚焦核心技术、推动创新平台、执行国家标准。SEMI在标准方面经营多年，目前已经制定了高达1000多项、16大类的标准及安全相关准则，并广为全球半导体行业所应用。SEMI致力于将中国的产业带入全球标准的体系，在光伏方面已经做到了这一点，成功把中国的光伏标准带到全世界，成为全球的标准。居龙指出，面临当前严峻挑战，国际合作及国内研发创新二者要齐头并进，二条腿走路，发挥双循环的效果。除了要加强完善供应链、创新链和资金链更专业化投入之外，还要更重视人才链。人才短缺和流失是半导体企业面临的核心之痛，随着产业快速发展、科创板机遇及创业潮因素影响，龙头企业人才流失情况严重。市场人才竞争激烈，企业如何留住人才、激励人才对于企业的可持续发展乃当务之急。在新兴领域，包括功率及化合物半导体等产业，国内前景巨大，在强大内需市场助力下是率先寻求突破的希望所在。SEMI从2018年打造“SEMI中国功率及化合物半导体平台”开始，就结合国际及国内的产业一起探讨产业技术的方向与市场机遇。 SEMI是连接全球半导体电子产业链的全球性行业协会，在过去五十一年中，SEMI维系全球会员，合作共赢。坚持全球化、专业化、本地化的理念，SEMI期望在当前的国际局势之下，在中国扮演一个更加积极的角色，助力国内产业与全球产业的合作实现共同成长。